新華社北京8月2日電 題:“年中大考”后銀行理財(cái)熱度不減,你的理財(cái)收益“破五”了么

　　新華社記者吳雨、王淑娟

　　年中時(shí)點(diǎn)過后,銀行理財(cái)收益率呈現(xiàn)小幅下滑,但市場(chǎng)拼搶仍較為激烈,不少銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益維持在5%以上。在金融業(yè)聚焦防風(fēng)險(xiǎn)的背景下,當(dāng)前市場(chǎng)情緒整體偏保守,投資人風(fēng)險(xiǎn)偏好正悄然轉(zhuǎn)變,選擇理財(cái)產(chǎn)品的關(guān)鍵逐漸由“高收益”轉(zhuǎn)向“安全穩(wěn)健”。

　　理財(cái)收益略有回落但熱度不減

　　上海市民戴小姐是銀行理財(cái)業(yè)務(wù)的“�？汀�,她告訴記者最近常收到銀行發(fā)來的理財(cái)信息,不少產(chǎn)品收益率在5%以上,甚至還有5.4%的。記者從浦發(fā)銀行上海一家網(wǎng)點(diǎn)發(fā)布的理財(cái)產(chǎn)品信息看到,近期一款35天期的非保本浮動(dòng)收益理財(cái)產(chǎn)品,5萬元起購(gòu),年化收益達(dá)5%。

　　其實(shí),從去年10月開始銀行理財(cái)收益率不斷攀升,今年6月底更是達(dá)到高峰。融360監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,自2016年10月至2017年6月,銀行理財(cái)產(chǎn)品平均預(yù)期收益率呈現(xiàn)連續(xù)上漲,從3.65%升至4.4%。其中,6月銀行理財(cái)預(yù)期收益率在5%以上的產(chǎn)品達(dá)1934款,發(fā)行數(shù)量為5月的5倍之多。

　　即便銀行“年中大考”已經(jīng)過去,銀行理財(cái)熱度仍然不減,個(gè)別城商行和股份制銀行理財(cái)產(chǎn)品收益率保持在5%以上。

　　理財(cái)收益波動(dòng)往往和市場(chǎng)資金面相關(guān)。7月份央行通過公開市場(chǎng)操作累計(jì)實(shí)施凈投放4700億元,連續(xù)第四個(gè)月呈現(xiàn)凈投放。伴隨市場(chǎng)資金面有所寬松,銀行理財(cái)產(chǎn)品收益開始小幅波動(dòng)。

　　普益標(biāo)準(zhǔn)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示,7月前三周,封閉式預(yù)期收益型人民幣產(chǎn)品平均收益率呈連續(xù)下滑,降至4.55%,直到最后一周才略有回升至4.57%。

　　人民銀行年中召開的分支行行長(zhǎng)座談會(huì)提出,今后一個(gè)時(shí)期,將繼續(xù)保持貨幣信貸適度增長(zhǎng)和流動(dòng)性基本穩(wěn)定。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為,下半年開始,資金面維持緊平衡狀態(tài),市場(chǎng)利率趨穩(wěn),短期內(nèi)銀行理財(cái)收益激烈拼搶局面或有所緩解。

　　流動(dòng)性偏緊考驗(yàn)銀行管理

　　上半年,銀行理財(cái)收益率一路飆升的背后,是貨幣市場(chǎng)利率的全面攀升。

　　“上半年整體流動(dòng)性偏緊,銀行間利率上行,部分大行手握資金不敢放,中小銀行也喝不到水,所以很多銀行都對(duì)理財(cái)資金‘望眼欲穿’,推動(dòng)銀行理財(cái)產(chǎn)品收益持續(xù)上漲�！币晃还煞葜沏y行資管部門人士表示。

　　當(dāng)前,銀行理財(cái)資金第一大投向就是購(gòu)買銀行存款、債券等流動(dòng)性工具。社科院的報(bào)告顯示,從31家上市銀行年報(bào)數(shù)據(jù)分析來看,2016年銀行保本、非保本理財(cái)規(guī)模中,流動(dòng)性資產(chǎn)資產(chǎn)占比均值約為36%。

　　另外,自從央行將差別準(zhǔn)備金動(dòng)態(tài)調(diào)整和合意貸款管理機(jī)制,“升級(jí)”為宏觀審慎評(píng)估(MPA),原來只關(guān)注時(shí)點(diǎn)數(shù)據(jù)的銀行平日攬儲(chǔ)壓力明顯增大,這使得其不得不用高收益的理財(cái)產(chǎn)品來“拉攏客戶”。

　　與此同時(shí),余額寶等互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品日漸豐富,收益率也頗具競(jìng)爭(zhēng)力,推高了銀行理財(cái)收益率。6月末,余額寶規(guī)模達(dá)1.43萬億元,已經(jīng)相當(dāng)于一家中型銀行的全部客戶存款規(guī)模。在“寶類”產(chǎn)品的積極擴(kuò)張的影響下,銀行勢(shì)必會(huì)保持理財(cái)產(chǎn)品的吸引力以便與之對(duì)抗。

　　融360分析師劉銀平表示,今后,市場(chǎng)資金流動(dòng)性整體來看還是偏緊,銀行長(zhǎng)期資金壓力并沒有減輕,短暫回調(diào)之后,未來一段時(shí)間銀行理財(cái)產(chǎn)品的收益率仍可能走高。

　　投資看收益更看安全

　　當(dāng)下,財(cái)富安全和財(cái)富保障正成為人們財(cái)富管理的首要目標(biāo)。越來越多的投資人將銀行理財(cái)作為首選,主要出于對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)識(shí)。

　　“上半年,股市風(fēng)云變化摸不準(zhǔn)脈,信托公司頻頻出現(xiàn)違約事件,互聯(lián)網(wǎng)金融處于整治階段,理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品開始受到監(jiān)管約束,這樣看來穩(wěn)妥的投資還是銀行理財(cái)。”一位投資人告訴記者。

　　相關(guān)統(tǒng)計(jì)顯示,2008年金融危機(jī)以來,高凈值人群追求高風(fēng)險(xiǎn)、高收益的占比顯著下降,從2009年的20%下降到2016年的5%,而偏好低風(fēng)險(xiǎn)投資的比例則從15%上升到30%。

　　浙商銀行行長(zhǎng)劉曉春認(rèn)為,高安全性是銀行區(qū)別于其他財(cái)富管理機(jī)構(gòu)的主要特征之一,越來越多的銀行正在找準(zhǔn)自身財(cái)富管理的業(yè)務(wù)定位,更注重開發(fā)滿足個(gè)人客戶資產(chǎn)保值、安全、傳承需求的理財(cái)產(chǎn)品。

　　專家提醒,投資者看到高收益理財(cái)產(chǎn)品要謹(jǐn)慎,高收益未必能拿得到。尤其是一些與股票、外匯、指數(shù)等掛鉤的結(jié)構(gòu)性理財(cái)產(chǎn)品,適合有一定理財(cái)知識(shí),且有較高風(fēng)險(xiǎn)承受能力的投資者。投資者應(yīng)根據(jù)自身情況合理選擇,不可一味追求高收益。